勝獅貨柜與中遠海運集團達成造箱資產(chǎn)轉讓協(xié)議

5月6日消息，香港上市公司勝獅貨柜（00716HK）發(fā)布公告稱，該公司正式簽署協(xié)議，將旗下啟東勝獅能源裝備有限公司、啟東太平港務有限公司、青島太平貨柜有限公司、寧波太平貨柜有限公司及勝獅貨柜管理（上海）有限公司（以下合稱“標的公司”）100%股權以38億人民幣（約5.65億美元）的價格轉讓給中遠海運金融控股有限公司（以下簡稱“中遠海運金控”）。

至此，業(yè)界對勝獅貨柜下屬造箱資產(chǎn)轉讓的猜測終于塵埃落定。


據(jù)了解，中遠海運金控是中遠海運集團的全資子公司。收購標的公司之后，中遠海運金控將全權委托中遠海運發(fā)展股份有限公司（601866，以下簡稱“中遠海發(fā)”）控股的上海寰宇物流裝備有限公司（以下簡稱“上海寰宇”）進行管理。而上海寰宇也正是當前中遠海運集團的造箱管理平臺。


據(jù)了解，經(jīng)過20多年發(fā)展，目前全球集裝箱制造行業(yè)產(chǎn)能基本上分布在中國境內(nèi)，以中集集團、勝獅貨柜、上海寰宇和新華昌四大集團為主，占據(jù)造箱市場90%以上份額。其中，中集集團通過上世紀90年代末開始實施的大規(guī)模收購戰(zhàn)略，產(chǎn)能急劇擴張，市場占有率穩(wěn)定在40%以上，雄居行業(yè)第一；勝獅貨柜僅次于中集集團，市場占有率20%左右，位居行業(yè)第二；上海寰宇產(chǎn)能排名末位，但受益于中遠海運集團旺盛的內(nèi)部用箱需求，產(chǎn)能利用充分，市場占有率維持在15%左右，位居行業(yè)第三；新華昌集團的市場占有率在10%左右，位居行業(yè)第四。

2016年，原中遠集團和原中海集團合并成中遠海運集團，集裝箱運輸運力規(guī)模大幅提升。2018年聯(lián)合上港集團收購東方海外后，集團集裝箱船舶運力更是躍居全球第三位。同時，由于中遠海運集團旗下還運營全球第二大集裝箱租賃公司佛羅倫(Florens)，使其集裝箱用箱需求大幅增加。因此，業(yè)界對其將在造箱板塊擴充產(chǎn)能以滿足其日益增長的用箱需求充滿預期。

了解到，上海寰宇擁有三家箱廠，分別位于廣東廣州、江蘇連云港和遼寧錦州。此次交易的標的公司包括在山東青島、江蘇南通啟東、浙江寧波的三家集裝箱制造工廠（含一家為箱廠配套服務的碼頭運營公司），以及勝獅貨柜上海管理本部。這將與上海寰宇現(xiàn)有產(chǎn)能布局形成良好補充。

據(jù)中遠海發(fā)董事會秘書俞震介紹，此次集團通過中遠海運金控收購勝獅貨柜旗下的相關造箱資產(chǎn)，主要是為了抓住市場機遇，滿足集團自身發(fā)展需要，做強做優(yōu)集團航運產(chǎn)業(yè)鏈。集裝箱是中遠海運集團班輪運輸及集裝箱租賃業(yè)務的核心資產(chǎn)，為保障業(yè)務正常運營，集團目前整體年均集裝箱需求量約達100萬TEU，而上海寰宇目前的年產(chǎn)能僅為55萬TEU，已無法滿足集團自身用箱需求。此次通過收購標的公司，可以在不增加市場新增造箱產(chǎn)能的基礎上，確保集團擁有穩(wěn)定可靠的集裝箱供給能力，對于提升主業(yè)核心競爭能力，強化集團航運保障能力具有重要的戰(zhàn)略意義。俞震表示，當前集團造箱板塊業(yè)務存在總產(chǎn)能不足、關鍵性地區(qū)布局空白、冷箱產(chǎn)能缺失等三大明顯的短板，造成了運輸成本高、客戶服務弱等問題，極大地削弱了市場競爭能力。本次收購，正是集團實現(xiàn)精準補足短板，有效提升集團造箱板塊業(yè)務核心競爭能力的重要舉措。

業(yè)界分析師認為，集裝箱航運業(yè)中的班輪運輸、集裝箱租賃以及集裝箱制造行業(yè)都是充分競爭市場。近年來，隨著集裝箱運輸行業(yè)的整合，造箱企業(yè)的整合有助于集裝箱造箱產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化，以更好地適應班輪公司日益增長的用箱需求。中遠海運集團此次通過收購勝獅貨柜旗下造箱資產(chǎn)，而非新設立集裝箱制造工廠的方式來滿足自身發(fā)展需求，一方面沒有增加造箱市場的新增產(chǎn)能，另一方面也能進一步升級優(yōu)化現(xiàn)有的造箱產(chǎn)能，更好地滿足其自身和航運市場需求。同時，勝獅貨柜通過此次出售相關造箱資產(chǎn)，也將把業(yè)務重心轉向物流服務業(yè)務和特種集裝箱的生產(chǎn)、研發(fā)與銷售，從而實現(xiàn)在集裝箱領域的差異化發(fā)展戰(zhàn)略。

此次收購交易完成后，中遠海運集團擁有的造箱產(chǎn)能規(guī)模將位居第二位。對于收購完成后造箱市場形成的新競爭格局，俞震認為，近年來，班輪公司、租箱公司等都有較多的整合、并購現(xiàn)象，中遠海發(fā)會以積極和開放的態(tài)度看待航運行業(yè)內(nèi)的整合。合作共贏是當前市場的主題，集裝箱制造行業(yè)集中度較高，各家造箱公司都有不同的競爭優(yōu)勢，中遠海運集團借助于此次收購，未來將通過技術升級和管理提升培育成集團新的優(yōu)勢業(yè)務，也將有效鞏固和增強我國在集裝箱裝備制造行業(yè)的話語權和領先優(yōu)勢。在行業(yè)內(nèi)，進一步加強產(chǎn)業(yè)合作，提升產(chǎn)業(yè)總體發(fā)展水平，促進行業(yè)未來長期可持續(xù)發(fā)展。

中國作為全球第二大的經(jīng)濟體，無論從勞動力數(shù)量還是質量來看，都是當之無愧的世界工廠。當前我國正在積極實施 “一帶一路”倡議，也為集裝箱的應用和推廣提供了更為廣闊的前景，使集裝箱從傳統(tǒng)的海運向內(nèi)河、鐵路、公路等多式聯(lián)運方向不斷拓展，集裝箱的運用將向內(nèi)陸腹地不斷延伸。為此，專為鐵路、公路、內(nèi)河、港口碼頭建造的集裝箱也有望出現(xiàn)較大幅度增長。相信中遠海運集團此次在造箱產(chǎn)業(yè)的布局能為集裝箱制造行業(yè)的未來發(fā)展帶來新的動能。

據(jù)勝獅貨柜相關人士介紹，該公司本次交易相關的財務數(shù)據(jù)和交易價格將由具有相關資格的中介機構進行厘定，確保擬收購資產(chǎn)的定價公允、公平、合理。交易價格是在考慮了標的公司的凈資產(chǎn)值，經(jīng)公司與買方經(jīng)公平磋商后確定的，并綜合考慮標的公司的中長期業(yè)務發(fā)展規(guī)劃及前景等事項。

關于此前有媒體稱，收購將引發(fā)與中集集團的同業(yè)競爭的問題，俞震向表示，中遠海運集團是中集集團的第二大股東，并非控股股東也不是實際控制人。集團自重組以來，一直通過上海寰宇開展集裝箱制造業(yè)務，中集集團從未認定其與中遠海發(fā)之間存在同業(yè)競爭情形，本次收購自然也不會形成同業(yè)競爭。而對于本次收購，在中遠海運集團內(nèi)部是否會產(chǎn)生潛在同業(yè)競爭，中遠海發(fā)在公告中則表示，為有效解決潛在同業(yè)競爭問題，中遠海運金控已與上海寰宇簽署《股權托管協(xié)議》，在相關標的公司完成工商變更登記并過戶至中遠海發(fā)名下后，其股權將委托給上海寰宇進行管理。同時，中遠海運集團已向中遠海發(fā)補充承諾，自本次收購交割完成之日起的三年內(nèi)，通過合法程序及適當方式，將標的公司股權以公平合理的市場價格轉讓予中遠海發(fā)。