運價加速下跌,或在年底降至疫情前水平!船公司利潤預(yù)計將在2023年觸底
發(fā)布時間:2022-10-17匯豐銀行(HSBC)最新研究報告表示,由于運價下降速度快于預(yù)期,加上港口擁堵緩解,集裝箱運輸即期運價最早可能在今年年底降至2019年的運價水平。 上周三,該全球銀行下調(diào)了2023年的需求預(yù)期,并提高了2022-2024年的運力供應(yīng)預(yù)期,以反映港口擁堵的緩解正在將被束縛的運力釋放至市場。 “因此,我們現(xiàn)在預(yù)計上海集裝箱運價指數(shù)(SCFI)將在2023年年中觸底,航運業(yè)盈利能力將在2023年下半年觸底?!眳R豐航運、港口和亞洲運輸研究主管Parash Jain在全球集裝箱航運報告中寫道。此前其預(yù)測海運費觸底將在2024年。 Jain指出,自7月底以來,SCFI指數(shù)下降了51%,每周下降7.5%,當前現(xiàn)貨運價已遠低于年初簽訂的合同運價,尤其是跨太平洋航線。“我們認為,需求低于預(yù)期,擁堵緩解速度加快,以及為獲得邊際貨物而進行的價格競爭導(dǎo)致了這一下降?!?/p> 10月初,集裝箱船訂單已接近710萬TEU。Alphaliner數(shù)據(jù)顯示,明年將有運力總計為234萬TEU的新船交付,而2024年該數(shù)據(jù)為284萬TEU。兩年平均交付量為過去20年平均水平的2.6倍。 根據(jù)德魯里的說法,這些新增運力加上港口擁堵改善后注入市場的潛在運力,2023年船隊運力的有效凈增長將高達11.3%。與此同時,德魯里預(yù)計需求將僅增長1.9%。 Jain指出,在這種供需失衡的情況下,運價將繼續(xù)下跌。“以每周7.5%的下降速度,即期運價可能會在2022年底達到2019年的平均即期運價水平。我們預(yù)計在這一水平時運力約束將明顯顯現(xiàn) ,特別是當運價低于成本時?!?/p> 隨著運價水平如此急劇下降,匯豐銀行報告指出,未來兩年,航運公司的利潤水平存在“重大下行風(fēng)險”。該行預(yù)計,航運公司今年第三季度的利潤將保持彈性,但從第四季度開始,利潤將下降,并持續(xù)至2023年。 今年9月,匯豐銀行就曾估計,運力過剩和需求下降將導(dǎo)致未來兩年航運公司的利潤下降80%以上。 同時Jain指出,航運和物流公司第三季度業(yè)績以及全年業(yè)績預(yù)期的潛在變化,可能會提供航運公司是否能夠在重新談判中捍衛(wèi)合同運價的線索。 另外,HSBC在報告中稱,10月第一周黃金周后運力恢復(fù),或承運人將停航延長至第四季度,或?qū)Q定運費是否會很快穩(wěn)定下來。 據(jù)Sea?Intelligence昨日最新報告,在第41-43周,航運公司每周部署的運力顯著下降。然而,即使跨太平洋航線運力平均下降了26%-31%,亞歐航線運力下降了19%-27%,其運價仍大幅下降。 此外,Alphaliner近日表示,港口擁堵已不足以阻止集裝箱運價大幅下跌。第三季度上海-北歐的現(xiàn)貨運價下降了48.5%,盡管歐洲的港口擁堵問題仍遠未得到解決。