罕見！該國央行激進(jìn)加息75個基點(diǎn)！緊跟美聯(lián)儲，全球再掀加息潮

發(fā)布時間：2022-11-07

在進(jìn)行了多次鴿派加息后，英國央行終于迎來了貨幣政策的“升級”，在本輪緊縮周期中首次激進(jìn)加息。

英國央行罕見加息75個基點(diǎn)

3日，英國中央銀行英格蘭銀行宣布加息75個基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率從2.25%上調(diào)至3.00%，為2008年11月以來的最高水平，同時也創(chuàng)下1989年以來的最大升息幅度。

盡管英國央行罕見激進(jìn)加息75個基點(diǎn)，但仍是“明鷹暗鴿”。

關(guān)于利率峰值，英國央行強(qiáng)烈駁斥了市場對未來加息規(guī)模的預(yù)期，并表示利率峰值或?qū)ⅰ暗陀谑袌鲱A(yù)計(jì)的水平”。如果利率遵照市場曲線，英國或?qū)⒊霈F(xiàn)兩年的衰退。

另外，在英國央行發(fā)表聲明后，英鎊兌美元觸及兩周最低，兌歐元觸及一周低位。

對比日前美聯(lián)儲主席鮑威爾釋放的“鷹派”信號，有市場人士擔(dān)憂英國央行加息步伐將進(jìn)一步落后于美聯(lián)儲。受此影響，英鎊對美元匯率3日大跌2.71%，一天內(nèi)連續(xù)跌破1.14、1.13和1.12三個關(guān)口。

英國“滯脹”不可避免

高企的通脹使得英國央行保持了激進(jìn)加息的立場。

日前，英國國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)，9月英國消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）同比上漲10.1%，漲幅較8月的9.9%有所升高，再創(chuàng)40年來新高，主要是因?yàn)槭称穬r格創(chuàng)下幾十年來最大漲幅。

據(jù)英國央行的會議紀(jì)要，該央行預(yù)計(jì)英國第四季度的通脹率將達(dá)到10.9%的峰值，到2025年將降至零。

此外，近日英國央行公布的一項(xiàng)制造商調(diào)查顯示，10月工廠產(chǎn)出下降，而新訂單的急劇下降促使就業(yè)人數(shù)出現(xiàn)近兩年來的首次減少。

在截至8月的三個月中，英國失業(yè)率降至3.5%，創(chuàng)下1970年代以來的新低。持續(xù)收緊的就業(yè)市場也有利于英國實(shí)施大幅加息。

與此同時，英國央行預(yù)計(jì)，今年下半年GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）下降0.75%，部分反映了全球能源及貿(mào)易商品價格增加導(dǎo)致實(shí)際收入被壓縮。此外，英國GDP將連續(xù)八個季度下降，直到2024年年中為止。

在嚴(yán)峻的通脹形勢之下，英國經(jīng)濟(jì)前景并不容樂觀。英國央行警告稱，英國經(jīng)濟(jì)面臨“極具挑戰(zhàn)性的前景”，并承認(rèn)英國目前處于衰退當(dāng)中。

緊跟美聯(lián)儲，全球再掀加息潮

本周三，美聯(lián)儲如市場所料連續(xù)第四次激進(jìn)加息75個基點(diǎn)。除英國央行外，當(dāng)日全球多國也紛紛宣布進(jìn)行不同程度的加息。?一時間，海外各國央行再次掀起“加息潮”，緊縮之風(fēng)驟起。

挪威央行宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個基點(diǎn)至2.50%，低于市場預(yù)期的50個基點(diǎn)。該行還表示很可能將在12月繼續(xù)加息。

菲律賓將跟隨美聯(lián)儲的腳步，在11月17日加息75個基點(diǎn)，將政策利率提高到5%使其達(dá)到2009年以來的最高水平。

馬來西亞國家銀行（BNM）將隔夜政策利率上調(diào)25個基點(diǎn)至2.75%，符合此前媒體調(diào)查的24位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中22位的預(yù)期，剩下兩位先前預(yù)計(jì)會按兵不動。

對此，中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云表示，美聯(lián)儲持續(xù)加息之下，海外多國央行掀起加息潮，除了抗通脹等共同因素外，也存在保持本幣與美元利差，減少資金外流和本幣貶值壓力的考慮。

此外，在中國銀行研究院呂昊旻看來，美元融資成本的快速抬升，會加劇新興市場債務(wù)風(fēng)險。由于加息和美元高企，部分金融脆弱的新興市場國家債務(wù)償還負(fù)擔(dān)加重，可能面臨主權(quán)債務(wù)危機(jī)。

董忠云稱，新興市場中需要警惕外債較高、外儲不足的國家爆發(fā)危機(jī)的風(fēng)險。

多位經(jīng)濟(jì)專家認(rèn)為，由于美元作為全球性貨幣，美聯(lián)儲主導(dǎo)的美元流動性變化將對全球金融市場產(chǎn)生明顯的外部性影響，強(qiáng)勢美元或?qū)е聡H資本加速回流美國，使全球金融市場動蕩加劇。

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